Najważniejsze
- Oprocentowanie w pierwszym okresie: ROR 4,00%, DOR 4,15%, TOS 4,40%, COI 4,75%, EDO 5,35%.
- Od odsetek z obligacji płaci się 19% podatku. Nadpłata kredytu zmniejsza odsetki bez podatku.
- Przy kredycie oprocentowanym na 5,41% nadpłata 50 000 zł oszczędza w pierwszym roku ok. 2 705 zł odsetek. TOS dają w tym czasie 1 782 zł netto, EDO 2 167 zł netto.
- Obligacje indeksowane (COI, EDO) od drugiego roku płacą inflację plus marżę. We wrześniu inflacja wyniosła 4,1%.
Oferta na listopad
| Obligacje | Okres | Pierwszy okres | Potem | Netto po podatku (pierwszy okres) |
|---|---|---|---|---|
| ROR | 1 rok | 4,00% | stopa referencyjna NBP | 3,24% |
| DOR | 2 lata | 4,15% | stopa NBP + 0,15 p.p. | 3,36% |
| TOS | 3 lata | 4,40% | stałe przez 3 lata | 3,56% |
| COI | 4 lata | 4,75% | inflacja + 1,50 p.p. | 3,85% |
| EDO | 10 lat | 5,35% | inflacja + 2,00 p.p. | 4,33% |
W ROR i DOR pierwszy okres to pierwszy miesiąc, potem oprocentowanie co miesiąc idzie za stopą referencyjną NBP (dziś 3,75%). Najlepsze lokaty bez warunków promocyjnych dają ok. 4,0% w skali roku, czyli ok. 3,24% po podatku.
Obligacje czy nadpłata
Nadpłata kredytu działa jak inwestycja z „oprocentowaniem” równym oprocentowaniu kredytu i bez podatku. Przykład: masz 50 000 zł, a kredyt jest oprocentowany na 5,41% (POLSTR 1M 3,55% i marża 1,86%). Nadpłata zmniejszy odsetki w pierwszym roku o ok. 2 705 zł. Ta sama kwota w TOS da 2 200 zł odsetek, po podatku 1 782 zł. W EDO pierwszy rok to 2 675 zł brutto, 2 167 zł netto.
Rachunek może się zmienić w dłuższym okresie. EDO od drugiego roku płaci inflację plus 2 p.p., więc przy inflacji 4,1% byłoby to 6,1% brutto, ok. 4,94% netto. To wciąż mniej niż 5,41% w kredycie, ale różnica się zmniejsza. Przy stałej stopie powyżej 6% przewaga nadpłaty jest większa.
Kiedy obligacje mają sens
- Poduszka finansowa: nadpłaconych pieniędzy nie da się odzyskać. Obligacje można wykupić przed terminem, za opłatą podaną w liście emisyjnym.
- Opłata za nadpłatę: sprawdź umowę. Przy oprocentowaniu stałym bank może pobierać prowizję za wcześniejszą spłatę w okresie stałej stopy.
- Cel na kilka lat: jeśli pieniądze będą potrzebne na remont albo wkład na kolejne mieszkanie, obligacje zachowują płynność.
Policz to dla siebie
Źródła
- Ministerstwo Finansów: oferta obligacji oszczędnościowych na listopad 2026 (26.10.2026)
- GUS: inflacja we wrześniu 2026, odczyt finalny 14.10.2026 (za superbiz.se.pl)
- Strefa Inwestorów: najlepsze lokaty i konta oszczędnościowe w październiku 2026 (02.10.2026)
- mBank: kredyt hipoteczny Standard, przykład reprezentatywny
- WIBOR 3M i POLSTR 1M, fixingi GPW Benchmark (finwire.pl)
Wpis przedstawia stan na dzień publikacji. Przykłady liczbowe są orientacyjne i nie są ofertą banku. Decyzję kredytową podejmuje bank.
Dodaj kredytpolska.pl jako preferowane źródło w GoogleCzęściej zobaczysz nasze wpisy w „Najważniejszych artykułach”.
Więcej aktualności
Listopad i grudzień 2026 dla kredytobiorców: RPP, taksa notarialna, koniec WIBOR w nowych umowach
Do końca roku czekają nas dwie decyzje RPP, wyższe opłaty u notariusza od 5 listopada i ostatnie tygodnie, w których banki mogą zawierać nowe umowy na WIBOR. Zebraliśmy terminy w jednym miejscu.
Piotr Sułkowski · ekspert kredytowy, KNF
Kredyt bez konta i ubezpieczenia: o ile wyższa marża w bankach. Sprawdziliśmy 10 ofert
Marża z reklamy zwykle zakłada konto z wpływem pensji i ubezpieczenie z banku. Bez nich oprocentowanie rośnie o 0,4–0,9 pkt proc. w bankach, które to podają. Tylko mBank nie wymaga produktów dodatkowych.
Piotr Sułkowski · ekspert kredytowy, KNF
Promocje kredytów hipotecznych: PKO kończy jesienną ofertę, stała stopa niższa o 1 p.p. do 6 listopada
Jesienna promocja PKO Banku Polskiego z marżą od 1,55% według strony banku trwała do 28 października. Obniżka stałego oprocentowania o 1 p.p. w PKO obowiązuje do 6 listopada, a promocje VeloBanku, mBanku i Banku BPS do grudnia i stycznia.
Piotr Sułkowski · ekspert kredytowy, KNF
Indeks KP za październik 2026: mediana marży 1,78%, rozpiętość od 1,50% do 2,50%
W pierwszym wydaniu Indeksu KP mediana marży „od” w ofertach ośmiu banków wyniosła 1,78%. Najniższe marże pochodzą jednak z promocji i ofert specjalnych, a banki liczą je od różnych wskaźników.
Piotr Sułkowski · ekspert kredytowy, KNF