Definicja
Inflacja to wzrost ogólnego poziomu cen towarów i usług w czasie, mierzony w Polsce przez GUS wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). We wrześniu 2026 r. ceny były wyższe o 4,1% niż rok wcześniej. Cel inflacyjny NBP to 2,5% z dopuszczalnym odchyleniem o 1 pkt proc.
Co to oznacza dla Ciebie
Wysoka inflacja skłania RPP do podnoszenia stóp, co podnosi ratę kredytu zmiennego. Jednocześnie inflacja zmniejsza realną wartość długu, bo spłacasz go pieniędzmi, które są warte coraz mniej. To działa na Twoją korzyść tylko wtedy, gdy Twoje dochody rosną razem z cenami.
Inflacja i stopy w październiku 2026 r.
Inflacja 4,1% we wrześniu 2026 r. jest powyżej górnej granicy celu NBP. Stopa referencyjna wynosi 3,75% od 5 marca 2026 r., a RPP pozostawiła ją bez zmian 7 października. Część ekonomistów dopuszcza podwyżkę na przełomie 2026 i 2027 r., inni uważają ją za zbędną.
Historia pokazuje, jak Rada reaguje. Gdy inflacja rosła w latach 2021–2022, stopa referencyjna wzrosła z 0,1% do 6,75%. Inflacja osiągnęła szczyt 18,4% r/r w lutym 2023 r. Gdy zaczęła spadać, przyszły obniżki.
Realna stopa procentowa
Realny koszt kredytu to oprocentowanie minus inflacja. Przy oprocentowaniu 6% i inflacji 4,1% wynosi około 1,9% rocznie. W 2022 r., przy inflacji kilkunastoprocentowej, realne oprocentowanie kredytów było ujemne, mimo rekordowo wysokich rat.
Inflacja a rata i ryzyko
- Kredyt zmienny. Jeśli inflacja doprowadzi do podwyżki stóp, WIBOR lub POLSTR wzrośnie, a z nim rata. Ilustruje to ryzyko stopy procentowej.
- Kredyt ze stałą stopą. Przez 5 lub 7 lat rata się nie zmienia, niezależnie od inflacji. Ryzyko wraca po końcu okresu stałego.
- Ceny mieszkań. W okresach wysokiej inflacji rosną zwykle także ceny nieruchomości, ale nie ma tu prostej zależności.
Inflacja wpływa też na zdolność kredytową. Wyższe stopy podnoszą ratę testową, którą bank porównuje z Twoim dochodem, więc maksymalna kwota kredytu spada. Z drugiej strony rosnące pensje z czasem poprawiają zdolność. Szerzej o wszystkich mechanizmach piszemy w artykule inflacja a kredyt hipoteczny.
Przykład
Kredyt 400 000 zł na 30 lat, raty równe, oprocentowanie 6% bez zmian przez cały okres. Rata wynosi 2 398 zł. Przy średniej inflacji 3% rocznie ta rata po 10 latach będzie warta realnie około 1 784 zł dzisiejszych pieniędzy, a przy 4,1% około 1 605 zł. Jeśli Twoje dochody rosną w tempie inflacji, rata zajmuje z czasem coraz mniejszą część budżetu.
Najczęstsze pytania
Ile wynosi inflacja w Polsce?
We wrześniu 2026 r. 4,1% r/r według GUS. Cel inflacyjny NBP to 2,5% z odchyleniem o 1 pkt proc. w każdą stronę.
Czy inflacja jest dobra dla kredytobiorcy?
Częściowo. Zmniejsza realną wartość długu, ale zwykle prowadzi do wyższych stóp i wyższej raty kredytu zmiennego. Korzyść odczujesz, gdy dochody rosną razem z cenami.
Czy przy wysokiej inflacji wybrać stałą stopę?
Stała stopa chroni ratę przez okres stały, zwykle 5 lat. Wybór zależy od tego, jaki wzrost raty zniesie Twój budżet, a nie od prognozy inflacji.
Powiązane hasła
Więcej w poradniku
Źródła
Definicja jest uproszczona. W sprawach, w których liczy się każde słowo, rozstrzyga treść ustawy i Twojej umowy. Przykłady liczbowe są orientacyjne i nie są ofertą banku.
Inne hasła w dziale „Oprocentowanie i stopy procentowe”